استفن جن، استراتژیست ارزی سابق مورگان استنلی، «منحنی لبخند دلار» معروف را مطرح کرده است: دلار زمانی تقویت میشود که اقتصاد بد و پررونق باشد. بلوکهای ترمینال ریلی دین، هودهای D-Sub و بازتابندههای ایمنی جاده باید مورد توجه قرار گیرد.
با افزایش ناگهانی نرخ بهره توسط فدرال رزرو، شاخص دلار به بالاترین حد خود در 20 سال گذشته رسید و ارزهای غیر آمریکایی به شدت سقوط کردند.
با توجه به وضعیت فعلی دلار آمریکا در سیستم پولی جهانی، تجارت بینالمللی عموماً با دلار آمریکا تسویه میشود. وقتی ارزش پول محلی یک کشور در برابر دلار آمریکا به شدت کاهش مییابد، هزینه واردات نیز به طور همزمان به شدت افزایش مییابد. بنابراین شاهد بودهایم که بسیاری از خریداران در بین مشتریان غیرآمریکایی خواستار تخفیف، پرداخت معوق و لغو سفارش هستند.
در ادامه بزرگترین کاهش ارزش پول در سال جاری در برخی کشورها آمده است، افرادی که تجارت خارجی را در این بازارها انجام میدهند، باید به ایمنی پرداخت توجه کنند!
خیر. ۱ یورو
یورو تاکنون در سال جاری ۱۵ درصد در برابر دلار کاهش یافته است. در ۲۲ آگوست، یورو برای دومین بار در سال جاری به زیر نرخ برابری در برابر دلار سقوط کرد و به ۰.۹۹۲۶ رسید که پایینترین سطح از سال ۲۰۰۲ است. و به نظر میرسد که کاهش ارزش یورو تازه آغاز شده است.
مورگان استنلی انتظار دارد که با قویتر شدن فدرال رزرو، یورو برای این سهماهه به ۰.۹۷ کاهش یابد و نومورا نیز ۰.۹۷۵ را در پایان سپتامبر هدف قرار داده است، پیش از آنکه بازارها انتظار ۰.۹۵ یا کمتر را داشته باشند، زیرا فشارهای عرضه برق، خطر قطع برق را افزایش میدهد.
اقتصاددانان انتظار دارند شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) منطقه یورو در ماه اوت به 9 درصد برسد که رکورد دیگری است و بیش از چهار برابر هدف 2 درصدی است، در حالی که یوروی ضعیفتر با افزایش هزینههای واردات، مشکلات تورمی را حتی بدتر کرده است.
نه. ۲ پوند
پوند در ماه اوت، بدترین ماه خود را از زمان رأیگیری برگزیت در سال ۲۰۱۶ تجربه کرد، زمانی که بیش از ۴ درصد در برابر دلار کاهش یافت. استرلینگ تاکنون در سال جاری ۱۱.۸ درصد در برابر دلار کاهش یافته است و آن را به یکی از بدترین عملکردها در میان ارزهای گروه ۱۰ تبدیل کرده است.
گلدمن ساکس معتقد است که بریتانیا ممکن است در سه ماهه چهارم دچار رکود شود. سیتی پیشبینی میکند که تورم بریتانیا در ژانویه ۲۰۲۳ از ۱۸ درصد عبور خواهد کرد.
شماره ۳ جدید
ین در بازار ارز توکیو در اول سپتامبر برای مدت کوتاهی بالاتر از دلار معامله شد و به 139.50 ین رسید که پایینترین سطح آن در 24 سال گذشته است. تنها در ماه اوت، ین تقریباً 4 درصد کاهش یافت و تاکنون در سال جاری بیش از 18 درصد کاهش یافته است!
با این حال، بانک مرکزی ژاپن آماده مداخله در ین ضعیفتر نیست. هاروهیکو کورودا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اخیراً تأکید کرد که سیاست مالی بر اساس ین نیست، بلکه بر اساس قیمتها است.
ین ضعیفتر در واقع برای صادرات خوب است، اما منجر به افزایش قیمت مواد اولیه وارداتی نیز شده است. طبق نظرسنجی بانک اطلاعات امپراتوری ژاپن، حدود ۶۰ درصد از شرکتهای مورد بررسی گفتهاند که عملکرد آنها تحت تأثیر منفی کاهش سریع ارزش ین قرار گرفته است. از بیش از ۱۰،۰۰۰ شرکت مورد بررسی، ۶۱ درصد گفتهاند که ین ضعیفتر "تأثیر منفی" داشته است. بانک اطلاعات امپراتوری اعلام کرد که کاهش ارزش ین منجر به گسترش صادرات نشده است، اما قیمت واردات را افزایش داده است.
شماره ۴ برنده شد
وون کره جنوبی به پایینترین سطح خود از سال ۲۰۰۹ تاکنون رسیده است و از ابتدای سال جاری تاکنون ۱۱ درصد در برابر دلار آمریکا کاهش یافته است.
چئونگ یونگ ری، رئیس بانک کره، گفت که نمیتوان احتمال خارج شدن قیمتها از کنترل به دنبال فدرال رزرو را رد کرد. بانک کره اکنون پیشبینی خود را برای رشد شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در سال جاری به 5.2 درصد افزایش داده است. CPI کره جنوبی در ماه ژوئیه نسبت به سال گذشته 6.3 درصد افزایش یافته است که نسبت به 6 درصد در ماه ژوئن افزایش یافته و در بالاترین سطح از بحران مالی نوامبر 1998 قرار دارد.
شماره ۵: لیر ترکیه
امسال، ارزش لیر ترکیه تا اواسط ماه اوت حدود ۲۶ درصد کاهش یافته است.
ترکیه اکنون «پادشاه تورم» جهان است و در ماه ژوئیه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۷۹.۶ درصد افزایش یافته است که بالاترین میزان در ۲۴ سال گذشته است. در استانبول، پرجمعیتترین شهر ترکیه، قیمتها در ماه ژوئیه نسبت به سال گذشته ۹۹ درصد افزایش یافته است.
خردهفروشان در ترکیه میگویند که قبلاً کیسههای غذا میخریدند و کمتر از ۱۰۰ لیلا میپرداختند، اما اکنون میتوانند با چند پوند دسر، تنقلات و نوشابه بخرند. ترکها اذعان کردند که مایحتاج اولیه زندگی «در شرایط بدی» به کالایی لوکس تبدیل شده است.
شماره ۶: پزوی آرژانتین
تورم در ماه جولای به ۷۱ درصد رسید که بالاترین میزان در نزدیک به ۳۰ سال گذشته است و اقتصاددانان انتظار داشتند که تا پایان سال به ۹۰ درصد افزایش یابد! در همین حال، پزوی آرژانتین (بازار سیاه) در ۱۹ جولای از مرز روانی ۳۰۰ پزو عبور کرد و در ۲۲ جولای به پایینترین حد خود یعنی ۳۳۸ پزو رسید. در بازار رسمی، پزوی آرژانتین نیز در طول سال گذشته ۳۷ درصد در برابر دلار ارزش خود را از دست داده است.
آرژانتین یک اقتصاد صادراتمحور است که مقادیر زیادی از کالاهای مصرفی خود را وارد میکند. افزایش قیمت انرژی و مواد اولیه بینالمللی و سایر کالاها، تورم وارداتی را افزایش داده است، در حالی که کاهش شدید ارزش پول ملی، فشار تورمی وارداتی را بیشتر تشدید میکند. برای جلوگیری از ابرتورم، بانک مرکزی آرژانتین هر روز دلار میفروخت تا از تضعیف پزو جلوگیری کند.
علاوه بر این، بانک مرکزی آرژانتین در تاریخ ۲۷ ژوئن اطلاعیه شماره A7532 را صادر کرد که واردات کنترلهای ارزی را به سیستم تأمین مالی واردات برای خدمات و محصولات دارای مجوز غیر خودکار به مدت سه ماه تا ۳۰ سپتامبر امسال تمدید میکرد. اخیراً، گمرک آرژانتین نیز شروع به سرکوب تخلفات تجارت واردات و صادرات، عمدتاً شامل گزارش نادرست قیمت کالاها در تجارت واردات و صادرات، مانند فاکتورهای صادراتی باز با قیمت پایین و فاکتورهای وارداتی با قیمت بالا، کرده است. دور اول اقدامات اصلاحی شامل ۱۳۶۴۰ کسبوکار و ۷۲۲ شرکت بود که قیمت کل کالاها حدود ۱.۲۵ میلیارد دلار آمریکا بود.
شماره ۷ پوند مصر
قیمت جهانی گندم به شدت افزایش یافت و مصر را به بزرگترین واردکننده گندم در جهان تبدیل کرد و این کشور به شدت آسیب دید، به طوری که هزینه برخی از مواد غذایی ۶۶ درصد افزایش یافت و تورم را به ۱۵ درصد رساند.
پوند مصر در حال حاضر با قیمت ۱۹.۱ دلار معامله میشود که دومین رکورد پایینترین قیمت ثبت شده است و تنها در پاییز زمستان ۲۰۱۶ پایینتر از این رقم بوده است.
تاجران خارجی گزارش دادهاند که صادرات به مصر در بندر متوقف شده است زیرا خریداران نمیتوانند اعتبارنامه صادر کنند.
فورینت مجارستان شماره ۸
ارزهای اصلی در اروپای شرقی نیز ضربه دیگری را از رکود منطقه یورو و تضعیف یورو متحمل شدهاند.
فورینت مجارستان امسال حتی از لیر ترکیه هم بهتر عمل نکرده و بیش از ۲۶ درصد در برابر دلار از ارزش خود را از دست داده است. رسانههای مجارستانی حتی در مورد موضوعات «فورین ضعیفترین ارز جهان بود»، «فورین به شدت ضربه خورد» و «فورین آزادانه در برابر دلار و یورو سقوط کرد» گزارش دادند.
شماره ۹، زلوتی، لهستان
از پایان فوریه، زلوتی لهستان ۱۲ درصد در برابر دلار ارزش خود را از دست داده است. تورم اکنون به ۱۵.۷ درصد رسیده است.
لهستان که روسیه را هدف قرار داده است، نیز با تحریمهای متقابل مواجه شده است. لهستان یکی از تولیدکنندگان اصلی انرژی زغال سنگ در اروپا و بزرگترین تولیدکننده زغال سنگ در اتحادیه اروپا است که سالانه بیش از ۵۰ میلیون تن زغال سنگ تولید میکند، اما همچنان سالانه حدود ۱۲ میلیون تن زغال سنگ وارد میکند. میلیونها خانوار لهستانی پس از تصمیم دولت لهستان برای اعمال تحریم بر زغال سنگ روسیه، با کمبود زغال سنگ در زمستان مواجه خواهند شد.
زمان ارسال: ۱۸ اکتبر ۲۰۲۲