في الأيام الأخيرة، وتأثراً بالوضع في روسيا وأوكرانيا، شهد سعر الصرف وأسعار المواد الخام وغيرها من العوامل الرئيسية المتعلقة بتكاليف التجارة الخارجية تقلبات حادة. كيف ينبغي لنا نحن التجار الأجانب التعامل مع هذه التقلبات لتجنب المخاطر؟ كتلة طرفية لولبية، موصل أنثى و عاكس دراجة نارية تجدر الإشارة إلى ذلك.
تأثير اليوان الصيني 6.3 علامة!
في أول يوم تداول من هذا العام، تم تحديد سعر الصرف المركزي عند 6.3794 يوان مقابل الدولار الأمريكي. وفي الأول من مارس، تم تحديد سعر الصرف المركزي عند 6.3014 يوان، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات ونصف، بزيادة تتجاوز 700 نقطة أساس عن بداية العام.
في أول شهرين من عام 2022، اعتبارًا من الساعة 18:00 في 28 فبراير، بلغ سعر صرف اليوان الصيني في السوق المحلية 6.3074، بزيادة قدرها 1.03% خلال العام؛ وبلغ سعر صرف اليوان الصيني في السوق الخارجية أعلى مستوى له خلال اليوم عند 6.3089، وأدنى مستوى له عند 6.3275، بزيادة قدرها 0.86% خلال العام.
إذا عدت بعد عام، ستتبخر الأرباح قليلاً.
هذا التوجه يجعل الكثير من العاملين في مجال التجارة الخارجية يرغبون في البكاء.
لا يسعنا إلا أن نسأل:
ارتفع مؤشر الدولار بالكامل إلى 96 (وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2020)، فلماذا لم يتحرك اليوان في أي اتجاه؟
لقد أدى الوضع الدولي إلى انخفاض قيمة العملات من اليورو إلى الوون، فلماذا يبقى اليوان عند أعلى مستوى له في أربع سنوات؟
ويرجع ذلك أولاً وقبل كل شيء إلى أنه في النصف الثاني من العام الماضي، وخاصة في الربع الرابع، أظهر اليوان الصيني تباينًا نادرًا بين الدولار الأمريكي ومؤشر الدولار، حيث كان مؤشر الدولار الأمريكي أقوى، وكان اليوان الصيني أقوى من الدولار الأمريكي.
ثانياً، في ظل الوضع الراهن، تراجعت مكانة العملات التقليدية كملاذ آمن، مثل اليورو، وبدأ السوق بالبحث عن أصول ملاذ آمن جديدة. وبفضل بيئة التنمية الاجتماعية المستقرة في الصين، والسياسة المالية والنقدية الحكيمة، والعائد المرتفع على الأصول، تحظى أصول الرنمينبي بإقبال متزايد من المستثمرين الدوليين، ويشهد سعر صرفها ارتفاعاً تدريجياً.
على المدى القصير، من المتوقع أن تدعم طبيعة أصول الرنمينبي "كملاذ آمن" وطلب المصدرين على تسوية وبيع العملات الأجنبية استمرار قوة سعر الصرف.
قال هان فولينغ، أستاذ المالية في جامعة المالية والاقتصاد المركزية، إن نمو الصادرات الصينية بلغ مستوى قياسياً في عام 2021، وقد يتباطأ نمو التجارة الخارجية في عام 2022. وتوقع، متأثراً بالعوامل ذات الصلة، أن يكون الارتفاع الأخير مقابل الدولار، وأن يكون المستقبل مستقراً نسبياً، وأن التقلبات ثنائية الاتجاه، والارتفاع والانخفاض، أمر طبيعي.
انخفض الروبل بنسبة 30%!
منذ اندلاع النزاع في 24 فبراير، ظل الروبل الروسي يتراجع باستمرار.
في 24 فبراير، انخفض الروبل الروسي إلى 1:86 مقابل الدولار الأمريكي، وهو أدنى مستوى له منذ يناير 2016. وانخفض الروبل إلى 1:99.99 مقابل اليورو، وهو أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2014.
لكن هذه مجرد البداية. في الساعة 3:30 مساءً بتوقيت بكين في 28 فبراير، انخفض الروبل إلى 109 روبل مقابل الدولار الواحد، بانخفاض يزيد عن 30%، متجاوزًا بكثير العتبة النفسية المهمة البالغة 1 دولار مقابل 100 روبل، مسجلاً رقماً قياسياً تاريخياً جديداً.
في 28 فبراير، رفع البنك المركزي الروسي سعر الفائدة الأساسي من 9.5% إلى 20%. وأوضح بيان البنك أن البيئة الخارجية للاقتصاد الروسي شهدت تغيراً جذرياً، وأن رفع سعر الفائدة يهدف إلى الحفاظ على الاستقرار المالي واستقرار الأسعار وحماية مدخرات المواطنين من انخفاض قيمة العملة. وانخفض الدولار مقابل الروبل بعد رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة، حيث أغلق عند 94.6، مسجلاً تراجعاً بنسبة 13%.
لكن المقيمين الروس بدأوا بالتوافد على أجهزة الصراف الآلي لسحب العملات الأجنبية تحسباً لاستمرار انخفاض قيمة الروبل.
في روسيا حالياً، اعتباراً من 27 فبراير، لم تظهر تقلبات واضحة في أسعار الخبز والبيض والحليب وغيرها من المواد الغذائية الشائعة في سلسلة المتاجر الكبرى، ولكن أسعار ومبيعات الأجهزة المنزلية والهواتف المحمولة والسيارات وغيرها من السلع ذات القيمة العالية تأثرت بانخفاض قيمة الروبل، وقد قام العديد من الطلاب في روسيا عبر منصات التواصل الاجتماعي بالترويج لسلع فاخرة نيابة عن وكلاء.
إن استبعاد بعض البنوك الروسية من نظام الدفع SWIFT يعني أنه سيقطعها عن النظام المصرفي العالمي ولن تتمكن من إجراء المدفوعات عبر الحدود، مما يؤثر على التجارة الدولية.
لذلك، في مجال التجارة الخارجية، يأتي العديد من العملاء الروس ليسألوا عما إذا كان من الممكن تغيير طريقة الدفع إلى اليوان الصيني؛ من ناحية أخرى، قام العديد من العملاء الأوكرانيين بتعليق الطلبات، كما تأثر العديد من عملاء أوروبا الشرقية (مثل بولندا).
كيف يتجنب التجار الأجانب المخاطر؟
في الوقت الحالي، تتمثل المخاطر التي تواجه قطاع التجارة الخارجية لدينا بشكل رئيسي في ثلاثة جوانب:
01
تُساهم روسيا بنحو 6% من إنتاج الألومنيوم العالمي، ونحو 7% من إنتاج النيكل العالمي. وقد أدت التوترات إلى زيادة مخاطر الإمداد في السوق، مما رفع أسعار الألومنيوم والنيكل بشكل كبير. كما ارتفعت أسعار الألومنيوم والنيكل والمواد الخام الأخرى، مما زاد من تكاليف الشركات.
02
تزداد تقلبات أسعار الصرف، ويصعب حساب التكاليف.
03
تتأثر بعض الشركات في أوروبا الشرقية بالوضع الراهن وسعر الصرف، ويزداد خطر تعثر تحصيلنا للأموال.
ينبغي أن نكون مستعدين على الفور في هذه المجالات:
01 إدارة مخاطر سعر الصرف
فهم المنطق الداخلي لتقلبات أسعار صرف اليوان الصيني والدولار الأمريكي واليورو؛
استجابة معقولة لتقلبات سعر صرف الرنمينبي لمنع تآكل الأرباح.
02 مراقبة أمن تحصيل العملات الأجنبية
التغييرات التي طرأت على نظام سويفت بعد خروج روسيا وردود الفعل؛
الرد المستقبلي على التجارة الروسية؛
نصائح لاستلام المدفوعات من عملاء أوروبا الشرقية.
03 مراقبة تكلفة المواد الخام
يُنصح ببدء تحضير المواد في أقرب وقت ممكن.
تاريخ النشر: 7 مارس 2022