انتبهوا إلى تمرد ثاني أكبر منتج للألمنيوم في العالم، فقد وصلت أسعار الألمنيوم العالمية إلى أعلى مستوى لها في عشر سنوات! ما هو تأثير ذلك على سوق المواد الخام المحلية؟

يشعر المستثمرون بالقلق إزاء توقعات العرض حيث سجلت أسعار الألومنيوم العالمية مستوى قياسياً جديداً منذ عام 2011 في 6 سبتمبر، متأثرة بالاضطرابات السياسية الداخلية في غينيا. موصل مايكرو جاك، رأس الدبوس و كابل مسطح لها تأثير كبير.

حصلت شركات التعدين ذات الصلة على تمويل، وارتفعت أسهم شركة ألكوا وشركة الطاقة المتجددة نورسك هيدرو بنسبة 5٪، متجاوزة أعلى مستوى لها في عام 2008، وارتفعت أسهم شركة روسا بأكثر من 14٪ إلى مستوى قياسي.

أدى التمرد في غينيا إلى ارتفاع سعر البوكسيت.

يوم الأحد، شهدت غينيا، الدولة الواقعة في غرب إفريقيا، ارتفاعاً في أسعار البوكسيت. وباعتبارها الدولة التي تمتلك أكبر احتياطيات من البوكسيت في العالم، فقد أدت التغيرات الداخلية فيها بشكل مباشر إلى ارتفاع أسعار البوكسيت.

بلغت أسعار تسليم صادرات البوكسيت من غينيا إلى الصين لفترة وجيزة أعلى مستوى لها منذ 18 شهرًا، حيث وصلت إلى 50.50 دولارًا للطن يوم الاثنين، بزيادة قدرها 1% عن يوم الجمعة، وفقًا لتقديرات شركة "آسيان ميتالز". وقد ارتفعت أسعار تسليم البوكسيت بنسبة 16% هذا العام. إلا أن هذا الارتفاع في أسعار تسليم البوكسيت ينبع من مخاوف المشترين من أن تؤثر غينيا على الإمدادات، مع العلم أنه لم يتم الإبلاغ عن أي انقطاعات في الإمدادات.

بلغ سعر البوكسيت في بورصة لندن للمعادن أعلى مستوى له منذ ما يقرب من عشرة عقود، بالتزامن مع ارتفاع أسعار العقود الآجلة للألمنيوم يوم الاثنين. وامتد هذا التأثير إلى سوق الأسهم. ففي الأسواق الدولية، ارتفعت أسهم شركات إنتاج الألمنيوم مثل نورسك هيدرو (النرويجية) وروسال (روسال)، بينما ارتفعت أيضاً أسهم شركات إنتاج الألمنيوم مثل تشينالكو في أسواق الأسهم الصينية.
تعهد الجيش الغيني بعدم التأثير على صادرات المعادن

وقد أدانت العديد من دول العالم زيارة غينيا، مما وضع ضغطاً كبيراً على الجيش الغيني. وفي يوم الاثنين، تعهد القائد العسكري الغيني (مامادي دومبويا) بتشكيل حكومة انتقالية وطنية وضمان عدم خفض صادرات غينيا من المعادن.
قال دومبويا إن الحدود البحرية لغينيا ستظل مفتوحة لتصدير المناجم. وأضاف أن حظر التجول الوطني الحالي لا يشمل قطاع التعدين. "أؤكد لشركائي في الأعمال والاقتصاد أن أنشطة التعدين في غينيا ستستمر كالمعتاد. ونطلب من شركات التعدين مواصلة أنشطتها."
قال خبير صناعة البوكسيت في غينيا (بوب آدم): "إن احتمال حدوث تأثير كبير قصير المدى على الصادرات ضئيل للغاية. لقد كان شهر سبتمبر هو أدنى نقطة في دورة تصدير البوكسيت".
بالإضافة إلى ذلك، أشار إلى أن البوكسيت عنصر أساسي في اقتصاد غينيا ومصدر رئيسي لعائدات النقد الأجنبي في البلاد، وأن "أي حكومة قادمة سترغب في ضمان ألا يعرض هذا الأمر الإيرادات والاستثمارات المستقبلية للخطر".

يُعد البوكسيت مصدراً للاستخدام الاقتصادي في غينيا

يُستخدم البوكسيت بشكل رئيسي في إنتاج الألومينا، التي تُستخدم بدورها في استخلاص الألومنيوم، والذي يُستخدم على نطاق واسع في صناعة السيارات والهواتف الذكية وأنظمة الطاقة. ارتفعت أسعار الألومنيوم العالمية إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من عشر سنوات، مسجلةً 2782 دولارًا للطن في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، وحافظت على مستوى مرتفع.
تزخر غينيا بالموارد المعدنية، وتحتل احتياطياتها من البوكسيت المرتبة الأولى عالمياً، بينما تحتل المرتبة الثانية عالمياً من حيث الإنتاج. ويُعدّ قطاع البوكسيت ركيزة أساسية لاقتصادها ومصدراً رئيسياً للدخل من العملات الأجنبية. ووفقاً لوزارة التعدين في البلاد، بلغ إنتاج البوكسيت 88 مليون طن خلال العام الماضي بأكمله.

كما أن الظروف المواتية للموارد تجذب الكثير من الاستثمارات الأجنبية. وتشير الإحصاءات الإعلامية إلى أنه حتى النصف الأول من عام 2021، استحوذت مشاريع البوكسيت في غينيا على 35.91%، وألكوا على 20.08%، وتشينالكو على 15.15%، وألومنيوم الإمارات على 13.57%، وروسا على 6.75%.
ومن الجدير بالذكر أن غينيا هي المورد الرئيسي للبوكسيت للصين، حيث تكاد صادراتها إلى الصين تتساوى مع أستراليا في المرتبة الأولى. في عام 2020، بلغ إجمالي واردات البوكسيت 111.587 مليون طن، بزيادة مطردة قدرها 10.9% على أساس سنوي، منها 52.6701 مليون طن من غينيا، وهو ما يمثل 47.2% من إجمالي الواردات، بزيادة قدرها 18.51% على أساس سنوي.
تُعد أنشطة التعدين في غينيا عمليات تشغيلية أساسية

في الواقع، لم يكن للجيش الغيني أي تأثير مباشر على أنشطة التعدين المحلية مثل البوكسيت. ووفقًا لرويترز، قالت الشركات التي تستثمر حاليًا في غينيا لتطوير مشاريع التعدين إن أنشطة التعدين لم تتأثر كثيرًا.

وقالت متحدثة باسم شركة تشينالكو إن عمليات الشركة في مجال البوكسيت في غينيا تسير بشكل طبيعي؛ كما قال متحدث باسم شركة البوكسيت الغينية CBG إن مناجمها لم تتأثر بالاضطرابات.

وقالت شركة توب إنترناشونال هولدينغز المحدودة، التي تمتلك منجمين للبوكسيت في غينيا، إن العمل مستمر مع "أقل قدر من الاضطراب" مع استقرار إنتاج البوكسيت في كلا المنجمين.

أصدرت شركة أنجلوغولد أشانتي (BA)، عملاق تعدين الذهب، بياناً قالت فيه إنها تعمل بشكل طبيعي في منجم سيغيري (سيغيري) للذهب في غينيا. وقد أنتج منجم الذهب 117 ألف أونصة من الذهب في الأشهر الستة الأولى من العام.

لم ترد شركة روسا، التي تمتلك ثلاثة مناجم للبوكسيت ومصفاة واحدة للألومينا في غينيا، على الفور على ما إذا كانت عمليات التعدين قد توقفت، إلا أنها قالت إنها ستدرس سحب جميع الموظفين الروس إذا استمر الوضع السياسي الداخلي في التدهور. وتمثل مناجم شركة تشينالكو في غينيا 42% من إجمالي طاقتها الإنتاجية.
ومع ذلك، يثير هذا الأمر مزيداً من الشكوك حول مستقبل مشروع خام الحديد في غينيا. فقد استثمر مشروع سيماندو الصيني (سيماندو)، وهو أكبر مشروع غير مطور لخام الحديد، والذي تملكه غينيا، مبالغ طائلة، حيث شاركت فيه شركات مثل ريو تينتو، وصناعة الألومنيوم الصينية، ومجموعة ميناء يانتاي، وشركة باوو الصينية، وغيرها.

قال أندرو جاد، كبير محللي الصلب في مجموعة CRU (أندرو جاد): "لقد ثبت صعوبة إيجاد تمويل لمشروع سيماندو، كما أن حالة عدم اليقين بشأن التطورات الحالية ستشكل تحدياً للالتزامات المعنية".

ما هو تأثير ذلك على سوق المواد الخام المحلية؟

"يُعدّ الألومنيوم من أكثر المعادن الصناعية تفاؤلاً، حيث ارتفع سعره بنسبة تقارب 50% هذا العام. وقد تؤدي الأخبار الواردة من غينيا إلى زيادة الفجوة بين العرض والطلب، مدفوعةً بتزايد التهديدات المتعلقة بإمدادات الطاقة، وسط نمو قوي في الطلب العالمي." هذا ما ذكره فريق بنك صعب في تقرير صدر يوم الاثنين.

ارتفعت أسهم شركة الألومنيوم الصينية، وهي شركة مملوكة للدولة وواحدة من أكبر منتجي الألومنيوم في العالم، بنسبة تقارب 40% يوم الاثنين، حيث ارتفعت أسهم الفئة "أ" بالحد الأقصى المسموح به يومياً.

ارتفعت أسهم شركة تشينالكو بنسبة 5.5%، مواصلةً بذلك صعودها الذي استمر لعدة أشهر مدفوعاً بارتفاع الطلب في الصين وارتفاع أسعار الألومنيوم العالمية. وتشهد أسهم تشينالكو ارتفاعاً ملحوظاً حتى الآن في عام 2021، حيث من المتوقع أن تزداد الأرباح بعد أن تصبح الصين مستورداً صافياً للألومنيوم في عام 2020.

أعلنت جمعية صناعة المعادن غير الحديدية الصينية يوم الاثنين أن أسعار الألومنيوم ارتفعت بشكل حاد بسبب مخاوف تتعلق بالإمدادات خلال الأشهر القليلة الماضية. وفي النصف الأول من عام 2021، بلغ إنتاج الصين من الألومنيوم الخام 22.89 مليون طن، وبلغت وارداتها 930 ألف طن، في حين زاد إنتاج الألومنيوم بنسبة 9.5% على أساس سنوي، وزادت وارداته بنسبة 167.6%.

أعلنت بورصة شنغهاي للعقود الآجلة أن سعر عقد الألمنيوم اليومي يوم الاثنين بلغ 21,075 يوانًا للطن، بانخفاض قدره 1.5% عن سعر الإغلاق السابق. وقد سجل العقد مستوى قياسيًا مرتفعًا للغاية خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث وصل إلى 21,495 دولارًا للطن في 30 أغسطس.

أفادت وكالة بلومبرج (بلومبرج) أن التحديات المتزايدة التي تواجه إنتاج الألمنيوم الخام في مركز قوانغشي للألمنيوم قد عانت من انخفاض الإنتاج نتيجة لتقليص الطاقة الموسمية.

قال وي لاي (شركة تي إف فيوتشرز): "أثرت سلسلة من السياسات الصينية الأخيرة على إنتاج الألومنيوم ورفعت أسعاره، ومن المتوقع استمرار سقف استهلاك الطاقة والسياسات ذات الصلة حتى نهاية العام. لذلك، طالما أمكن الحفاظ على توازن العرض والطلب على الألومنيوم، فإن وضع الألومنيوم في السوق مستقر إلى حد كبير، ومن الصعب أن ينخفض ​​سعره."

لا تزال العديد من المؤسسات تتوقع استمرار الاتجاه التصاعدي لأسعار الألومنيوم على المدى القصير. ويتوقع بنك غولدمان ساكس مزيدًا من المكاسب المؤقتة في أسعار الألومنيوم مع احتمال تدهور توقعات العرض العالمي. وقد رفعت وكالة وول ستريت توقعاتها لسعر الألومنيوم إلى 3200 دولار للطن خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.