Investerare är oroade över utbudsutsikterna då de internationella aluminiumpriserna nådde en ny topp sedan 2011 den 6 september, påverkade av inrikespolitisk oro i Guinea. Micro Jack-kontakt, Stifthuvud och Platt kabel ha stor effekt.
Relaterade gruvbolag fick finansiering, Alcoa och det förnybara energiföretaget Norsk Hydro steg med 5 %, över 2008 års högsta nivå, och Rusa steg med mer än 14 % till en rekordnivå.
Upproret i Guinea har drivit upp bauxitpriset.
På söndagen inträffade det i det västafrikanska landet Guinea. Som landet med världens största bauxitreserver har dess inhemska förändringar direkt utlöst en ökning av bauxitpriserna.
Leveranspriserna för bauxitexport från Guinea till Kina nådde kortvarigt en högsta nivå på 50,50 dollar/ton på 18 månader på måndagen, en ökning med 1 % från fredagen, enligt uppskattningar från asiatiska metaller. Leveranspriserna för bauxit har stigit med 16 % i år. Men ökningen av bauxitleveranser härrör från köpares oro för att Guinea skulle påverka utbudet, men inga gruvarbetare har faktiskt rapporterat leveransstörningar.
LME-bauxit nådde en nästan tiodecenniers högsta nivå när aluminiumterminskontrakt steg på måndagen. Effekten smittade även av på aktiemarknaden. På internationella marknader steg aktier för aluminiumproducenter som Norsk Hydro (Norwegian) och Rusal (Rusal) - Get Report, medan aluminiumproducenter som Chinalco också steg på A-aktiemarknaderna.
Guineas militär har lovat att inte påverka mineralexporten
Guineas besök har fördömts av många länder runt om i världen, vilket har satt avsevärd press på Guineas militär. På måndagen utlovade Guineas militärledare (Mamady Doumbouya) en nationell övergångsregering och en garanti för att Guineas mineralexport inte kommer att minskas.
Dumbuya sa att Guineas sjögräns kommer att förbli öppen så att gruvorna kan exporteras. Han sa också att det nuvarande nationella utegångsförbudet inte gäller gruvindustrin. ”Jag kan försäkra mina affärs- och ekonomiska partners om att gruvverksamheten i Guinea kommer att fortsätta som vanligt. Vi ber gruvföretagen att fortsätta sin verksamhet.”
Guinea (bauxitindustrins expert Bob Adam) sa: "Möjligheten för en betydande kortsiktig påverkan på exporten är mycket liten. September har varit den lägsta punkten i bauxitexportcykeln."
Dessutom noterade han att bauxit är nyckeln till Guineas ekonomi och landets viktigaste källa till valutaintäkter, och att "alla kommande regeringar kommer att vilja se till att detta inte äventyrar framtida intäkter och investeringar."
Bauxit är en ekonomisk källa för Guinea
Bauxit används huvudsakligen vid produktion av aluminiumoxid, aluminiumoxid används främst för att utvinna aluminium, aluminium kan användas i stor utsträckning i bilar, smartphones och energisystem. Internationella aluminiumpriser steg till en nästan tioårshögsta på 2 782 dollar/ton i den asiatiska handeln på tisdagen och bibehöll en hög chocknivå.
Guinea är rikt på mineralresurser, och dess bauxitreserver rankas först och är världens näst största producent. Bauxitindustrin är en viktig pelare i dess ekonomi och en viktig källa till valutainkomster. Enligt landets gruvministerium producerades 88 miljoner ton bauxit under hela förra året.
Goda resursförhållanden lockar också många utländska investeringar. Mediestatistik visar att bauxitprojekten i Guinea under första halvåret 2021 stod för 35,91 %, Alcoa för 20,08 %, Chinalco för 15,15 %, aluminium från Förenade Arabemiraten för 13,57 % och Rusa för 6,75 %.
Guinea är Kinas största bauxitleverantör, med en export till Kina som nästan delar förstaplatsen med Australien. År 2020 var den totala importen av bauxit 111,587 miljoner ton, en stadig ökning med 10,9 % jämfört med föregående år, varav 52,6701 miljoner ton kom från Guinea, vilket motsvarar 47,2 % av den totala importen, en ökning med 18,51 % jämfört med föregående år.
Gruvdrift i Guinea är i princip fungerande
Faktum är att den guineanska militären inte har haft någon direkt inverkan på lokala gruvaktiviteter, såsom lokal bauxit. Enligt Reuters sa företag som för närvarande investerar i Guinea för att utveckla gruvprojekt att gruvverksamheten inte påverkades särskilt mycket.
En taleskvinna för Chinalco sade att företagets bauxitverksamhet i Guinea fungerade normalt; en talesperson för det guineanska bauxitföretaget CBG sade också att dess gruvor inte påverkades av turbulensen.
TOP International Holdings Ltd, som äger två bauxitgruvor i Guinea, sa att verksamheten fortsätter med "minimala störningar" och att båda bauxithalterna är stabila.
Guldgruvejätten AngloGold Ashanti (BA) utfärdade ett uttalande där de sa att de bedriver normal verksamhet i Siguiri-guldgruvan i Guinea. Guldgruvan producerade 117 000 uns guld under årets första sex månader.
Rusa, som har tre bauxit- och ett aluminiumoxidraffinaderi i Guinea, svarade inte omedelbart på frågan om gruvdriften avbröts, men sa att man skulle överväga att dra tillbaka all rysk personal om den inrikespolitiska situationen fortsätter att försämras. Chinalcos gruvor i Guinea står för 42 % av den totala produktionskapaciteten.
Den här gången väcker dock fler tvivel om framtiden för Guineas järnmalmsprojekt. Kinas Simandu-projekt (Simandou), det största outvecklade järnmalmsprojektet som ägs av Guinea, har investerat mycket, med Rio Tinto, Aluminum Industry of China, Yantai Port Group, China Baowu och andra företag som alla deltog i investeringen.
Andrew Gadd, senior stålanalytiker på CRU Group (Andrew Gadd), sa: ”Det har visat sig svårt att hitta finansiering för Simandu, och osäkerheten kring den nuvarande utvecklingen kommer att utmana de åtaganden som ingår.”
Vilken påverkan har det på den inhemska råvarumarknaden?
"Aluminium är en av de mest optimistiska industrimetallerna, med en ökning på nästan 50 % i år. Nyheter från Guinea kan ytterligare öka klyftan mellan utbud och efterfrågan, drivet av ökande utbudshot, mitt i en stark global efterfrågetillväxt", sade Saab Bank-teamet i en rapport på måndagen.
Aluminiumaktier i Kina, ett statligt ägt företag och en av världens största aluminiumproducenter, steg med nästan 40 % på måndagen, där A-aktier steg med den dagliga gränsen.
Hinalco-aktierna steg med 5,5 % och fortsatte därmed en flermånaders uppgång på grund av stigande efterfrågan i Kina och högre globala aluminiumpriser. Chinalco-aktierna är så långt borta under 2021 då vinsterna förväntas öka efter att Kina blir nettoimportör av aluminium under 2020.
Aluminiumpriserna har stigit kraftigt på grund av oro över utbudet under de senaste månaderna, meddelade China Nonferrous Metals Industry Association på måndagen. Under första halvåret 2021 var Kinas råa aluminiumproduktion och import 22,89 miljoner ton respektive 930 000 ton, medan aluminiumproduktionen och importen ökade med 9,5 % jämfört med föregående år respektive 167,6 %.
Shanghai Futures Exchanges dagliga aluminiumkontrakt på måndagen låg på 21 075 yuan per ton, en minskning med 1,5 % från föregående stängningspris, uppgav föreningen. Kontraktet har varit extremt rekordhögt de senaste veckorna och nådde 21 495 dollar per ton den 30 augusti.
Bloomberg (Bloomberg) rapporterar att de växande utmaningarna för råaluminiumproduktionen vid Guangxi Aluminum Center har drabbats av säsongsbetonade strömförsörjningsnedskärningar.
Wei Lai (TF Futures Co.) - Get Report sa: "En rad kinesiska åtgärder har nyligen påverkat aluminiumproduktionen och höjt priserna, och man förväntar sig att taket för elförbrukning och relaterad politik kommer att fortsätta till slutet av året. Så länge efterfrågan och utbudet av aluminium kan upprätthållas är aluminiumstatusen på marknaden ganska objektiv, och priset på aluminium är svårt att falla tillbaka."
Många institutioner fortsätter att se en kortsiktig uppåtgående trend för aluminiumpriserna. Goldman Sachs förväntar sig ytterligare interimistiska vinster för aluminium då de globala utbudsutsikterna kan försämras. Wall Street-myndigheten höjde sitt aluminiumprismål till 3 200 dollar per ton för de kommande 12 månaderna.
Publiceringstid: 9 september 2021