A medida que o novo brote da destrución da tendencia da economía estadounidense continúa, os prezos dalgunhas materias primas incluso caeron drasticamente, a taxa de inflación caerá aínda máis en 2024, espérase que para finais de ano a Reserva Federal ancorase o obxectivo de inflación do 2%, os datos do IPC publicados o xoves poden indicar a próxima "tendencia antiinflacionista". Bloques de terminais, Conectores Centronic e Reflectores de radios de bicicleta débese ter en conta.
Esta tendencia á baixa podería levar á Reserva Federal a manterse con máis firmeza na súa senda, e espérase que o mercado comece a súa primeira rebaixa de tipos xa en marzo.
Pero no caso do presidente Joe Biden, pode que lle custe sacar vantaxe política na súa campaña electoral, especialmente porque a economía en xeral se desacelera ou o emprego está a caer.
O informe do Índice de Prezos ao Consumidor (IPC) de decembro, publicado pola Oficina de Estatísticas Laborais (Oficina de Estatísticas Laborais) o xoves, podería facer que a xente note o impacto da tendencia "antiinflacionista" nos próximos meses.
As estatísticas amosan que os prezos das materias primas estadounidenses deixaron de subir en xeral e que a maioría das materias primas, como os dos automóbiles, entraron en territorio descendente.
A inflación nos Estados Unidos está a caer desde os máximos da era da pandemia.
No termo económico hai dous termos semellantes: «deflación» e «antiinflación», e é probable que os Estados Unidos estean a experimentar unha «antiinflación» (desinflación).
Nunha economía que experimenta unha política antiinflacionista, os prezos seguen subindo.
Non obstante, medran a ritmos máis lentos que antes.
A inflación segue sendo positiva, pero en niveis baixos.
Por exemplo, o índice de prezos ao consumidor (IPC) é un indicador clave da inflación para rastrexar os prezos medios dunha cesta de bens e servizos de consumo, e o IPC dos Estados Unidos subiu un 3,1 % en novembro respecto ao ano anterior, unha forte baixada desde un máximo do 9,1 % durante a pandemia en xuño de 2022.
Sarah House, analista económica sénior de Wells Fargo, dixo: "O que queremos ver neste momento é a loita contra a inflación. A loita contra a inflación é un mellor resultado que a deflación".
"
Espérase que o IPC subxacente dos Estados Unidos volva á "era 3". Os economistas prevén en xeral que o crecemento do IPC repunte do 3,1 % ao 3,3 % en decembro, mentres que se prevé que o crecemento do IPC subxacente, sen alimentos nin enerxía, caia do 4 % ao 3,8 %.
Se o crecemento interanual do IPC subxacente supera o 4 % por primeira vez desde maio de 2021, isto podería levar á Reserva Federal a ter máis confianza en que a inflación volverá ao seu obxectivo do 2 % para 2024, consolidando así as expectativas dun recorte de tipos en marzo.
"É probable que os datos sexan moi febles este ano."
"Aínda se poden ver melloras na oferta, o que fará baixar os prezos", dixo Alan Detmeister, economista de UBS Investment Bank (UBS Investment Bank).
"Agardamos que o crecemento se desacelere bruscamente a curto prazo, pero non que caia en recesión."
"Nos últimos meses, a inflación caeu máis rápido do que esperaban os economistas de Wall Street e da Reserva Federal, o que levou a expectativas agresivas de que a Reserva Federal recortará drasticamente o seu tipo de xuro de referencia este ano."
A previsión media do último gráfico de puntos do FOMC mostra que é probable que a Reserva Federal recorte os tipos polo menos tres veces en 25 puntos básicos en 2024, moito máis agresivamente do que os funcionarios da Reserva Federal esperaban en setembro.
Non obstante, as expectativas de recortes de tipos de xuro foron máis agresivas, e os mercados de futuros de tipos de xuro apostaron unha vez a que a Reserva Federal recortaría os tipos en máis de 150 puntos básicos en 2024, caendo a uns 120 puntos básicos despois de verse lastrados por datos non agrícolas moito máis numerosos do esperado.
Segundo a ferramenta de vixilancia da Fed CME, os mercados de futuros dos tipos de xuro esperan agora unha probabilidade do 60 % dunha primeira rebaixa dos tipos en marzo, moito menos que a probabilidade de case o 90 % de comentarios agresivos dos funcionarios da Fed e das actas.
Esta sorprendente caída da inflación débese en gran medida a unha forte tendencia á baixa dos prezos das materias primas esenciais.
Os prezos básicos das materias primas dos Estados Unidos caeron durante seis meses consecutivos ata novembro de 2023.
Isto prodúcese tras un aumento da demanda dos consumidores e unha interrupción da cadea de subministración dos prezos de bens como automóbiles e roupa entre febreiro de 2020 e maio de 2023.
Segundo a acta da reunión de decembro da Reserva Federal publicada o 3 de xaneiro, os funcionarios da Reserva Federal discutiron se as melloras na cadea de subministración na súa reunión de política do mes pasado indicaban que a tendencia podería continuar a aliviar a subida dos prezos.
Os economistas cuestionan se hai máis marxe para mellorar a oferta.
«Esta é unha enorme fonte de incerteza», dixo Sarah House, economista sénior de Wells Fargo & Co.).
"A inflación aumentou inicialmente máis rápido do que predixeron os modelos e a experiencia pasada, e agora pode caer máis rápido que antes."
"É crucial que a inflación da vivenda poida entrar nunha rápida tendencia de descenso. Pero outros compoñentes do índice de prezos ao consumidor, especialmente no sector servizos, seguen subindo."
Os economistas vixiarán de preto a inflación da vivenda, o maior compoñente do IPC, que representa case un terzo do IPC total, e os economistas esperan que poida tardar máis en diminuír.
Nos 12 meses ata marzo de 2023, a inflación da vivenda alcanzou un máximo do 8,2 %, moi por riba do rango habitual do 3 % ao 3,5 % nos anos anteriores á COVID-19.
Pero a inflación da vivenda leva caendo desde entón, ata arredor do 6,5 % ata novembro, e os economistas, en xeral, esperan que continúe.
Pero o progreso é relativamente lento, porque a vivenda é un indicador atrasado que non reflectiu plenamente a desaceleración do crecemento do alugueiro en 2023.
Isto débese en parte a que a xente só ve cambios no aluguer cando se renova o contrato de arrendamento ou se traslada a un novo lugar.
«Para a segunda metade deste ano, deberiamos ver alugueiros mensuais moi, moi próximos aos observados antes do brote de COVID-19», dixo Detmeister de UBS.
Segundo unha enquisa de Bloomberg realizada a mediados de decembro de 2023, os economistas prevén que o índice de inflación subxacente, o índice de inflación subxacente, caia ata o 2,2 % a finais de ano, axudado por un descenso máis rápido da inflación da vivenda en 2023.
Isto é próximo aos criterios previos á pandemia.
Unha enquisa aos consumidores mostrou unha mellora da confianza nas perspectivas de inflación, aínda que isto pode estar relacionado en parte cunha caída dos prezos da gasolina no último trimestre do ano.
Os prezos dos alimentos seguen subindo desde hai un ano, pero non tan rápido como o facían.
A baixa inflación debería axudar ao presidente Joe Biden a gañar a reelección antes das eleccións de novembro porque os votantes citaron os prezos e a economía como os seus principais factores nunha enquisa.
Pero un mercado laboral máis débil —— Moitos analistas, incluídos UBS (UBS) e Wells Fargo (Wells Fargo), prevén que o mercado laboral se debilite este ano, xa que os tipos de xuro máis altos prexudican o crecemento e a contratación, mentres que un mercado laboral máis débil podería prexudicar os beneficios políticos da desaceleración da inflación para o goberno actual.
Sarah House, economista sénior de Wells Fargo, dixo: "Se esta desaceleración se produce a costa dun debilitamento da demanda e isto está relacionado co mercado laboral, podería ser un factor compensatorio para a administración Biden".
"" Isto será unha mestura de inflación e crecemento do mercado laboral, e a dirección da confianza do consumidor.
"
Data de publicación: 23 de xaneiro de 2024