Freightwaves je 7. juna objavio potpisani članak Henryja Byersa, u kojem se analiziraju višestruki razlozi pada potražnje za uvozom SAD-a, što vrijedi suditi prema uvoznim i izvoznim kompanijama.Reflex Reflectors, Priključci terminalnog bloka
i4-pinski din konektortreba napomenuti.
Najnoviji podaci o rezervacijama brodskih kontejnera pokazuju da uprkos snažnom nivou iz 2022. u prvih pet mjeseci 2022. Kako kapacitet širom Pacifika ostaje relativno stabilan, Freightos (napomena urednika: Globalne platforme za rezervaciju tereta i plaćanje) je pokazao spot cijene kontejnera, od Kine do zapadnoj obali, pao je 38 posto mjesečno na 9.630 dolara.
Dok će špedicija uživati u rastućim prihodima od transporta, američke transportne kompanije i intermodalni dobavljači mogli bi početi bilježiti pad pošiljaka.
Obrasci kupovine potrošača se brzo normalizuju na nivoe prije pandemije, dok američke trgovce na malo muči previše zaliha. Ciljane dionice pale su u utorak ujutro nakon što su čelnici kompanije rekli da će ponuditi popuste, otkazati narudžbenice i brzo djelovati kako bi se riješili viška zaliha.
Ovo je također dovelo do pada uvoza kontejnera u SAD iz svih drugih zemalja od 36 posto, bilo iz godine u godinu, ili nazad na ljetni nivo iz 2020. godine. Dakle, šta je uzrokovalo nagli pad uvoza kontejnera? Sljedeći istovremeni faktori su zajedno da objasni nagli pad broja.
overstock
Najneposredniji uzrok je zaostatak američkih zaliha. To je zbog toga što kompanije pokušavaju da popune većinu zaliha koji su istekli 2021. godine, a istovremeno žele zadržati dovoljno zaliha da se nose s mogućim daljim poremećajima logistike. Ove zabrinutosti su pogoršane uzastopne runde zatvaranja, ali činilo se da su geopolitički rizici samo eskalirali nakon sukoba prije više od 100 dana;kompanije su odlučile, na bolje ili na gore nego da se suoče s rizikom od naglog porasta potražnje potrošača i roba u inostranstvu.
Dakle, ako se trend potrošača sada kreće sa robe na usluge, ove kompanije za proizvodnju robe mogle bi zaglaviti u zalihama previše ili na pogrešnoj robi kako bi osigurale prodaju. Akumulacija zaliha će neminovno dovesti do usporavanja novih uvoznih narudžbi, stoga dodajući na poremećaj koji vidimo na potražnji za uvozom američkih kontejnera. Baš u utorak, Target je najavio "agresivan" program smanjenja zaliha fokusiran na otkazivanje narudžbi i promociju cijena.
Iznad, prikazujući rastuće zalihe, a ispod, pokazujući pad uvoza, trgovci zauzvrat smanjuju brzinu svojih mreža nakon što je posljednji porast tereta pogodio američku obalu.
Potrošači su slomljeni
Kako se inflacija nastavlja i cijene postaju sve skuplje, čini se da su potrošači sve gori. Upravo ove sedmice, AAA (napomena urednika: American Automobile Association, AAA) prijavio je novi maksimum od 4,51 dolara po galonu.
Neki ekonomisti nagađaju da bismo mogli doživjeti "vrhunac inflacije" kako Fed počne podizati kamatne stope i sužavati svoj bilans stanja. Međutim, čak i ako inflatorni pritisci počnu popuštati, potrošači bi i dalje mogli biti pretjerano pogođeni višim kamatnim stopama zbog korištenje kredita, što bi moglo dodatno pogoršati potražnju i diskrecionu potrošnju.
Potrošnja kreditnih kartica se ubrzala kako stopa lične štednje nastavlja da pada i kreće se prema najnižoj kamatnoj stopi (konačno očitavanje je 4,4) od velike finansijske krize (4,5 u avgustu 2009.). Evo dva načina tumačenja veoma niskih stopa štednje: ili su potrošači vrlo samopouzdani i spremni da potroše novac, ili troše svaki dolar koji imaju kako bi spojili kraj s krajem sa visokom inflacijom.—— Teško je zamisliti da potrošnja potrošača raste u ovom trenutku.
Nažalost, inflacija energije i hrane ne zna niti brine o tome kako su američki potrošački novčanici —— kako je inflacija u ovim industrijama uzrokovana šokovima ponude, a ne stimulacijom potražnje. Još jedna stvar koju treba imati na umu je da je stopa rasta proizvođačkih cijena imala uvijek nadmašile potrošačke cijene, tako da neki proizvođači još uvijek mogu biti pogođeni rastućim troškovima, ali to još nisu prenijeli na potrošače.
Dakle, dok je ukupni neotplaćeni revolving kredit upravo dostigao nivoe prije pandemije, on se ubrzava, a ako cijene nastave rasti, razumno je očekivati da će i preostali revolving kredit rasti.
Na prvi pogled, maloprodajna tabela (grafikon ispod) može zaključiti da maloprodaja raste, ali imajte na umu da se to mjeri u nominalnim dolarima, nije prilagođeno za inflaciju, i predstavlja veće prodajne cijene robe - a ne ekonomsku snagu ili otpornost potrošača. Kompanije za proizvodnju robe nisu same, a uslužne i tehnološke kompanije će se također suočiti s pritiskom u narednim mjesecima, a prodaja dionica mogla bi dovesti do otpuštanja.
Vidimo sve više znakova da je daljnja potražnja američkih potrošača oštećena i da će broj uvezenih kontejnera dalje pasti na nivo blizu 2019., tako da su kinesko-američke trgovinske linije koje koncentrišu najveći dio obima trgovine vrijedne proučavanja.
Gledajući ukupan protok svih luka od Kine do SAD-a, možemo vidjeti da promet opada od "vrhunca sezone" u septembru 2021. do utorka (sada je 51% u odnosu na vrhunac). Iako istorijski gledano (prije trgovinskog rata/izbijanja ), krajem marta do početka maja je obim trgovačke rute relativno slab period, ali treba takođe shvatiti da je kineska vlada u Šangaju i drugim važnim proizvodnim oblastima (posebno oko Pekinga i u blizini glavne luke u Tianjinu) prevencije epidemije i mjere kontrole i blokade također su pojačale pad obima saobraćaja.
Unatoč blokadi, pad prometa na glavnoj trgovačkoj ruti čini se neizbježnim 2022. godine, budući da je ogroman obim između Kine i Kine na neviđenom i neodrživom nivou u 2021. Sada, s ponovnim otvaranjem Kine, neki promatrači industrije pozvali su na "narastanje kontejnere“, ali se čini da je poremećaj potražnje uvelike uticao na trgovinski koridor.
Nikada prije, "nalet kontejnera"
Čini se da je većina očekivanog "naleta kontejnera" iz Šangaja (koji se smatra zaostatkom tokom blokade) napustila luku Ningbo. Zbog unutrašnjih ograničenja (tj. zatvaranja puteva), pristup luci je bio uglavnom blokiran, a špediteri su brzo preusmjerili transport kroz alternativnu veliku luku najbližu luci. Pad novih rezervacija (i obima tereta) od blokade Šangaja krajem marta kompenzovan je porastom pošiljki preusmjerenih iz Ningboa. Budući da špediteri žure da iznesu robu, ovo također dovodi vrijeme isporuke rezervacije na najniži nivo do sada.
Uprkos ponovnom otvaranju Šangaja, ukupan broj kontejnera iz Kine u Sjedinjene Države nastavlja da opada, a malo je vjerovatno da će samo ublažavanje novih mjera kontrole koronavirusa to preokrenuti. Što se tiče najnovijih podataka, ako je ovo "nalet kontejnera" od Šangaj prema američkim lukama kada je ponovo otvoren prošle srijede, ovo je gotovo beznačajno u poređenju s onim što smo vidjeli od Šangaja do SAD-a u posljednja 18-22 mjeseca. Ovaj "nalet" može se lako promijeniti u našim podacima o rezervacijama u narednim sedmicama, i ako potražnja bude potisnuta, to će se nesumnjivo odraziti na to, ali od prošlog utorka to nije ni na koji očigledan način implementirano.
Stalni pad obima saobraćaja od Kine do Sjedinjenih Država takođe je doveo do velikog pritiska na snižavanje stope prevoza na licu mesta sa nivoa potražnje. Kako je kapacitet ostao relativno stabilan u prvim nedeljama nakon blokade (nakon 28. marta), saobraćaj je pao na licu mesta cijene Kina/Istočna Azija-Istočna-Zapadna obala Freightos Baltic indeksa prevoza (41% po FEU mjesečno na 9.630 USD po FEU, i 36% na 11.907 USD po FEU). također treba imati na umu da ove spot cijene rastu godišnje (73% na zapadnoj obali i 59% na istočnoj obali).
Ako rezervacije nastave da slabe u junu, očekujemo da će daljnje spot stope na trgovačkom putu pasti, ali brodarske kompanije će možda raditi više nego ikad kako bi pokušale zaštititi svoju rekordnu zaradu. Već su smanjile kapacitete na glavnim trgovačkim rutama ukidanjem ruta i smanjenjem brodova, ali ako se pad rezervacija ubrza u narednim sedmicama, možemo vidjeti da će pomorski savez biti testiran snagom i kontrolom bez presedana.
Ako vozarine počnu brzo da padaju, razumno je sumnjati da će brodarske kompanije koje još uvijek nisu vezale većinu svog poslovanja za dugoročne ugovore značajno sniziti cijene kako bi se natjecale na spot tržištu.
Zanimljivo je da su posljednji razgovori o radu u luci u luci Long Beach u Los Angelesu 2014-2015 izazvali poremećaj lanca nabavke (što je povećalo zalihe u SAD-u), uzrokujući sličnu situaciju. Ovo možda ne zvuči realno nakon godinu dana rekordnog obima, ali značajno slabljenje spot stopa će najvjerovatnije dovesti do rekonstrukcije i/ili restrukturiranja postojećeg pomorskog saveza.
Vrijeme objave: Jun-23-2022