Дана 7. јуна, Freightwaves је објавио потписани чланак Хенрија Бајерса, који анализира вишеструке разлоге за пад потражње за увозом у САД, што вреди проценити по компанијама за увоз и извоз. Рефлектори, Конектори терминалних блокова
и 4-пински DIN конектор треба напоменути.
Најновији подаци о резервацијама контејнера за превоз показују да, упркос снажним нивоима из 2022. године, у првих пет месеци 2022. године, како капацитет широм Пацифика остаје релативно стабилан, Freightos (Напомена уредника: Глобалне платформе за резервације и плаћање терета) је показао да су цене контејнера на спот платформи, од Кине до западне обале, пале за 38 процената у односу на исти месец месеца, на 9.630 долара.
Док ће шпедиција уживати у растућем профиту од транспорта, америчке компаније за превоз робе и интермодални добављачи могли би почети да примећују пад пошиљки.
Куповни обрасци потрошача се брзо нормализују на нивое пре пандемије, док америчке трговце мучи превише залиха. Акције компаније Target пале су у уторак ујутру након што су руководиоци компаније рекли да ће понудити попусте, отказати поруџбине и брзо реаговати како би се решили вишка залиха.
Ово је такође довело до пада увоза контејнера у САД из свих осталих земаља за 36%, било на годишњем нивоу или назад на летњи ниво из 2020. године. Шта је, дакле, изазвало нагли пад увоза контејнера? Следећи истовремени фактори заједно објашњавају нагли пад броја.
превелике залихе
Најнепосреднији узрок је заостатак залиха у САД. То је због тога што компаније покушавају да попуне већину залиха које су понестале 2021. године, а истовремено желе да задрже довољно залиха да би се избориле са могућим даљим логистичким поремећајима. Ове забринутости су погоршане узастопним круговима закључавања, али геополитички ризици су се чинили да само ескалирају након сукоба пре више од 100 дана; компаније су одлучиле, на боље или на горе, да се суоче са ризиком од изненадног пораста потрошачке потражње и робе у иностранству.
Дакле, ако се потрошачки тренд сада помера са робе на услуге, ове компаније за производњу робе могле би бити заглављене у превеликим залихама или са погрешном робом како би осигурале продају. Акумулација залиха ће неизбежно довести до успоравања нових поруџбина за увоз, што ће допринети поремећајима које видимо у потражњи за увозом контејнера из САД. Тек у уторак, Таргет је најавио „агресиван“ програм смањења залиха усмерен на отказивање поруџбина и промоције цена.
Горе, што показује растуће залихе, и доле, што показује пад увоза, трговци на мало заузврат смањују брзину својих мрежа након што је последњи талас теретног саобраћаја погодио обалу САД.
Потрошачи су згњечени
Како инфлација наставља и цене постају скупље, чини се да је потрошачима све горе. Баш ове недеље, ААА (напомена уредника: Америчко аутомобилско удружење, ААА) је известила о новом максимуму од 4,51 долара по галону.
Неки економисти спекулишу да бисмо могли да доживимо „врхунац инфлације“ када Фед почне да повећава каматне стопе и смањује свој биланс стања. Међутим, чак и ако инфлаторни притисци почну да јењавају, потрошачи би и даље могли бити превише погођени вишим каматним стопама због коришћења кредита, што би могло додатно погоршати потражњу и дискрециону потрошњу.
Потрошња кредитних картица је убрзана како стопа личне штедње наставља да пада и креће се ка најнижој каматној стопи (коначно очитавање је 4,4) од велике финансијске кризе (4,5 у августу 2009. године). Ево два начина да се тумаче веома ниске стопе штедње: или су потрошачи веома самоуверени и спремни да троше новац, или троше сваки долар који имају да би саставили крај с крајем уз високу инфлацију. — — Тешко је замислити да потрошња расте у овом тренутку.
Нажалост, инфлација цена енергије и хране не зна нити мари за то како су амерички потрошачки новчаници — како је инфлација у овим индустријама узрокована шоковима понуде, а не стимулансима потражње. Још једна ствар коју треба имати на уму је да је стопа раста произвођачких цена увек надмашила потрошачке цене, тако да неки произвођачи могу и даље бити погођени растућим трошковима, али они то још нису пренели на потрошаче.
Дакле, иако је укупан обрачунати кредит достигао нивое пре пандемије, он се убрзава, и ако цене наставе да расту, разумно је очекивати да ће и обрачунати кредити порасти.
На први поглед, табела малопродаје (графикон испод) може закључити да малопродаја расте, али имајте на уму да се ово мери у номиналним доларима, а не прилагођено инфлацији, и представља више продајне цене робе - а не економску снагу или отпорност потрошача. Компаније за производњу робе нису саме, а компаније за услуге и технологију ће се такође суочити са притиском у наредним месецима, а продаја акција би могла довести до отпуштања.
Све више знакова видимо да је даље оштећена потражња потрошача у САД и да ће број увезених контејнера додатно пасти на нивое близу 2019. године, тако да вреди проучити кинеско-америчке трговинске линије које концентришу највећи део обима трговине.
Посматрајући укупни проток свих лука од Кине до САД, можемо видети пад саобраћаја од „врхунца сезоне“ у септембру 2021. до уторка (сада је пад од 51% у односу на врхунац). Иако је историјски гледано (пре трговинског рата/избијања епидемије), крајем марта до почетком маја обим трговинских рута релативно слаб период, требало би схватити да су кинеске владе у Шангају и другим важним производним областима (посебно око Пекинга и близу главне луке у Тјенђину) у вези са мерама превенције и контроле епидемија и блокаде такође интензивирале пад обима саобраћаја.
Упркос блокади, пад саобраћаја на главној трговинској рути делује неизбежно 2022. године, јер су огромне количине између Кине и Кине на невиђеним и неодрживим нивоима 2021. године. Сада, са поновним отварањем Кине, неки посматрачи индустрије позвали су на „нагли пораст контејнера“, али изгледа да је поремећај потражње у великој мери утицао на трговински коридор.
Никада раније, „нагли пораст контејнера“
Већина очекиваног „наглог прилива контејнера“ из Шангаја (који се сматра заостатком током блокаде) изгледа да је напустила луку Нингбо. Због ограничења у унутрашњости (нпр. затварања путева), приступ луци је био углавном блокиран, а пошиљаоци су брзо преуредили транспорт преко алтернативне главне луке најближе луци. Пад нових резервација (и обима терета) од блокаде Шангаја крајем марта надокнађен је наглим порастом пошиљки преусмерених из Нингбоа. Пошто пошиљаоци журе да извезу робу, ово такође своди време испоруке резервација на најнижи ниво икада забележен.
Упркос поновном отварању Шангаја, укупан број контејнера из Кине у Сједињене Државе наставља да опада, а само ублажавање мера за контролу новог коронавируса вероватно неће моћи да га преокрене. Што се тиче најновијих података, ако је ово „нагли пораст контејнера“ из Шангаја у америчке луке када је поново отворен прошле среде, ово је готово безначајно у поређењу са оним што смо видели од Шангаја до САД у протеклих 18-22 месеца. Овај „нагли пораст“ се лако може променити у нашим подацима о резервацијама у наредним недељама, и ако се потражња потисне, то ће се несумњиво одразити на њима, али од прошлог уторка то није спроведено на било који очигледан начин.
Сталан пад обима саобраћаја из Кине у Сједињене Државе такође је довео до огромног притиска на смањење спот цена превоза са нивоа потражње. Како је капацитет остао релативно стабилан у првим недељама након блокаде (после 28. марта), саобраћај је пао у спот ценама Кине / Источне Азије-Источно-Западне обале на индексу превоза Freightos Baltic (41% по FEU месечно на 9.630 долара по FEU и 36% на 11.907 долара по FEU). За пошиљаоце који се боре са рекордним ценама превоза у 2021. години, требало би да имамо на уму да ове спот цене расту годишње (73% на Западној обали и 59% на Источној обали).
Ако резервације наставе да слабе у јуну, очекујемо даљи пад спот цена на трговинској рути, али бродарске компаније могу радити више него икад како би покушале да заштите своју рекордну зараду. Већ су смањиле капацитет на главним трговинским рутама отказивањем рута и смањењем броја бродова, али ако се пад резервација убрза у наредним недељама, могли бисмо видети да ће поморски савез бити тестиран невиђеном снагом и контролом.
Ако превознине почну брзо да падају, разумно је сумњати да ће бродарске компаније које још увек нису везале већину свог пословања дугорочним уговорима значајно смањити своје цене како би се такмичиле на спот тржишту.
Занимљиво је да су последњи преговори о радним снагама у луци Лонг Бич у Лос Анђелесу 2014-2015. године изазвали поремећај у ланцу снабдевања (што је повећало залихе у САД), што је довело до сличне ситуације. Ово можда не звучи реално након године рекордног обима, али значајно слабљење спот цена ће највероватније довести до реорганизације и/или реструктурирања тренутног поморског савеза.
Време објаве: 23. јун 2022.