Pada tanggal 7 Juni, Freightwaves menerbitkan artikel yang ditandatangani oleh Henry Byers, yang menganalisis berbagai alasan penurunan permintaan impor AS, yang patut dinilai oleh perusahaan impor dan ekspor.Reflektor Refleks, Konektor Blok Terminal
DanKonektor din 4 pinharus dicatat.
Data pemesanan peti kemas terbaru menunjukkan bahwa meskipun tingkat pemesanan pada tahun 2022 kuat dalam lima bulan pertama tahun 2022. Karena kapasitas di seluruh Pasifik tetap relatif stabil, Freightos (Catatan Editor: Platform pemesanan dan pembayaran pengiriman global) menunjukkan harga peti kemas spot, dari Tiongkok hingga pantai barat, turun 38 persen bulan ke bulan menjadi $9,630.
Meskipun perusahaan ekspedisi akan menikmati peningkatan keuntungan pengiriman, perusahaan angkutan truk Amerika dan pemasok antar moda mungkin mulai mengalami penurunan pengiriman.
Pola pembelian konsumen dengan cepat menjadi normal ke tingkat sebelum pandemi, sementara pengecer AS diganggu oleh terlalu banyak persediaan. Target saham turun pada Selasa pagi setelah eksekutif perusahaan mengatakan mereka akan menawarkan diskon, membatalkan pesanan pembelian, dan bertindak cepat untuk menghilangkan kelebihan persediaan.
Hal ini juga menyebabkan penurunan impor peti kemas AS dari negara-negara lain sebesar 36 persen, baik dari tahun ke tahun, atau kembali ke tingkat musim panas tahun 2020. Jadi, apa yang menyebabkan penurunan tiba-tiba dalam impor peti kemas? Faktor-faktor yang terjadi bersamaan berikut ini adalah satu kesatuan untuk menjelaskan penurunan jumlah secara tiba-tiba.
terlalu banyak menimbun
Penyebab paling mendesaknya adalah simpanan stok di AS. Hal ini disebabkan oleh perusahaan yang berusaha mengisi sebagian besar inventaris yang habis pada tahun 2021, sekaligus ingin menyimpan stok yang cukup untuk mengatasi kemungkinan gangguan logistik lebih lanjut. Kekhawatiran ini diperparah oleh serangkaian lockdown secara berturut-turut, namun risiko geopolitik tampaknya semakin meningkat setelah konflik terjadi lebih dari 100 hari yang lalu;perusahaan memutuskan, baik atau buruk, daripada menghadapi risiko lonjakan permintaan konsumen dan barang di luar negeri secara tiba-tiba.
Jadi jika tren konsumen saat ini beralih dari barang ke jasa, perusahaan produksi barang tersebut bisa terjebak dalam menimbun terlalu banyak atau membeli barang yang salah untuk mengamankan penjualan. Akumulasi persediaan pasti akan menyebabkan perlambatan pesanan impor baru, sehingga menambah gangguan yang kita lihat pada permintaan impor kontainer AS. Pada hari Selasa, Target mengumumkan program pengurangan inventaris "agresif" yang berfokus pada pembatalan pesanan dan promosi harga.
Di atas, menunjukkan peningkatan persediaan, dan di bawah, menunjukkan penurunan impor, pengecer pada gilirannya mengurangi kecepatan jaringan mereka setelah lonjakan angkutan barang terakhir melanda pantai AS.
Konsumen sedang dihancurkan
Ketika inflasi terus berlanjut dan harga menjadi lebih mahal, konsumen tampaknya menjadi lebih buruk. Baru minggu ini, AAA (catatan editor: American Automobile Association, AAA) melaporkan rekor tertinggi baru sebesar $4,51 per galon.
Beberapa ekonom berspekulasi bahwa kita bisa mengalami "puncak inflasi" ketika The Fed mulai menaikkan suku bunga dan menyusutkan neraca keuangannya. Namun, bahkan jika tekanan inflasi mulai mereda, konsumen mungkin masih akan sangat terpengaruh oleh kenaikan suku bunga karena kenaikan inflasi. penggunaan kredit, yang selanjutnya dapat memperburuk permintaan dan belanja diskresi.
Konsumsi kartu kredit telah meningkat karena tingkat tabungan pribadi terus turun dan bergerak menuju tingkat suku bunga terendah (angka akhir adalah 4,4) sejak krisis keuangan besar (4,5 pada bulan Agustus 2009). Berikut dua cara untuk menafsirkan tingkat tabungan yang sangat rendah: entah konsumen sangat percaya diri dan bersedia mengeluarkan uang, atau mereka menghabiskan setiap dolar yang mereka miliki untuk memenuhi kebutuhan dengan inflasi yang tinggi.— Sulit membayangkan belanja konsumen meningkat pada saat ini.
Sayangnya, inflasi energi dan pangan tidak mengetahui atau peduli dengan kondisi dompet konsumen Amerika —— bagaimana inflasi di industri-industri ini disebabkan oleh guncangan pasokan, bukan oleh stimulus permintaan. Hal lain yang perlu diingat adalah bahwa tingkat pertumbuhan harga produsen telah meningkat. selalu melampaui harga konsumen, sehingga beberapa produsen mungkin masih terkena dampak kenaikan biaya, namun mereka belum membebankan hal ini kepada konsumen.
Jadi, meskipun jumlah kredit bergulir yang beredar baru saja mencapai tingkat sebelum pandemi, namun pertumbuhannya semakin cepat, dan jika harga terus meningkat, masuk akal untuk memperkirakan jumlah kredit bergulir juga akan meningkat.
Pada pandangan pertama, tabel ritel (grafik di bawah) dapat menyimpulkan bahwa penjualan ritel meningkat, namun perlu diingat bahwa hal ini diukur dalam nominal dolar, tidak disesuaikan dengan inflasi, dan mewakili harga jual barang yang lebih tinggi- -bukan kekuatan ekonomi atau ketahanan konsumen. Perusahaan produksi komoditas tidak sendirian, dan perusahaan jasa dan teknologi juga akan menghadapi tekanan dalam beberapa bulan mendatang, dan penjualan saham dapat menyebabkan PHK.
Kami melihat semakin banyak tanda-tanda bahwa permintaan konsumen AS semakin melemah dan jumlah kontainer impor akan semakin menurun hingga mendekati level tahun 2019, sehingga jalur perdagangan Tiongkok-AS yang memusatkan sebagian besar volume perdagangan patut untuk dikaji.
Melihat total throughput semua pelabuhan dari Tiongkok hingga AS, kita dapat melihat lalu lintas menurun dari "puncak musim puncak" pada bulan September 2021 hingga Selasa (sekarang turun 51% dari puncaknya). Meskipun secara historis (sebelum perang dagang/wabah ), pada akhir Maret hingga awal Mei adalah periode volume rute perdagangan yang relatif lemah, namun juga harus menyadari bahwa pemerintah Tiongkok di Shanghai dan kawasan manufaktur penting lainnya (terutama di sekitar Beijing dan dekat pelabuhan utama di Tianjin) melakukan pencegahan epidemi dan tindakan pengendalian dan blokade juga meningkatkan penurunan volume lalu lintas.
Meskipun ada blokade, penurunan lalu lintas di jalur perdagangan utama tampaknya tidak dapat dihindari pada tahun 2022, karena volume besar antara Tiongkok dan Tiongkok berada pada tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya dan tidak berkelanjutan pada tahun 2021. Kini, dengan dibukanya kembali Tiongkok, beberapa pengamat industri menyerukan “lonjakan kontainer," namun tampaknya gangguan permintaan telah berdampak besar pada koridor perdagangan.
Belum pernah terjadi sebelumnya, "lonjakan kontainer"
Sebagian besar "lonjakan peti kemas" yang diharapkan dari Shanghai (dianggap sebagai simpanan selama blokade) tampaknya telah meninggalkan pelabuhan Ningbo. Karena pembatasan di daratan (yaitu penutupan jalan), akses ke pelabuhan sebagian besar diblokir, dan pengirim barang dengan cepat mengatur ulang transportasi melalui pelabuhan utama alternatif yang paling dekat dengan pelabuhan.Penurunan pemesanan baru (dan volume pengiriman) sejak blokade Shanghai pada akhir Maret telah diimbangi dengan lonjakan pengiriman yang dialihkan dari Ningbo.Karena pengirim barang terburu-buru mengeluarkan barang, hal ini juga membawa waktu pengiriman pemesanan ke tingkat terendah yang pernah tercatat.
Meskipun Shanghai dibuka kembali, jumlah total kontainer dari Tiongkok ke Amerika Serikat terus menurun, dan pelonggaran langkah-langkah pengendalian virus corona saja tidak akan mampu membalikkan keadaan. Adapun data terbaru, apakah ini adalah "lonjakan kontainer" dari Shanghai? Pelabuhan Shanghai ke AS ketika dibuka kembali Rabu lalu, jumlah ini hampir tidak signifikan dibandingkan dengan apa yang kita lihat dari Shanghai ke AS dalam 18-22 bulan terakhir. "Lonjakan" ini dapat dengan mudah mengubah data pemesanan kami dalam beberapa minggu mendatang, dan jika permintaan ditekan, hal itu pasti akan tercermin di dalamnya, namun hingga Selasa lalu, hal tersebut belum dilaksanakan dengan cara yang jelas.
Penurunan volume lalu lintas yang terus-menerus dari Tiongkok ke Amerika Serikat juga memberikan tekanan besar pada penurunan tarif angkutan spot dari tingkat permintaan. Karena kapasitas tetap relatif stabil pada minggu-minggu pertama setelah blokade (setelah 28 Maret), lalu lintas langsung turun. harga Tiongkok / garis pantai Asia Timur-Timur-Barat dari indeks pengangkutan Freightos Baltic (41% per FEU bulan ke bulan menjadi $9.630 per FEU, dan 36% menjadi $11.907 per FEU). Untuk pengirim barang yang kesulitan mencapai rekor tarif angkutan pada tahun 2021, kita juga harus ingat bahwa harga spot ini meningkat setiap tahunnya (73% di Pantai Barat dan 59% di Pantai Timur).
Jika pemesanan terus melemah di bulan Juni, kami memperkirakan harga spot di jalur perdagangan akan terus turun, namun perusahaan pelayaran mungkin akan bekerja lebih keras dari sebelumnya untuk mencoba melindungi rekor pendapatan mereka. Mereka telah mengurangi kapasitas di jalur perdagangan utama dengan membatalkan rute dan mengurangi Namun jika penurunan pemesanan semakin cepat dalam beberapa minggu mendatang, kita mungkin melihat bahwa aliansi maritim ini akan diuji oleh kekuatan dan kendali yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Jika tarif angkutan mulai turun dengan cepat, maka masuk akal untuk menduga bahwa perusahaan pelayaran yang belum mengikat sebagian besar bisnisnya dengan kontrak jangka panjang akan memangkas harga secara signifikan agar dapat bersaing di pasar spot.
Menariknya, perundingan perburuhan pelabuhan terakhir di Pelabuhan Long Beach di Los Angeles pada tahun 2014-2015 menyebabkan gangguan rantai pasokan (yang meningkatkan inventaris AS), menyebabkan situasi serupa. Hal ini mungkin terdengar tidak realistis setelah satu tahun mencapai rekor volume, namun pelemahan besar-besaran pada kurs spot kemungkinan besar akan menyebabkan perombakan dan/atau restrukturisasi aliansi maritim saat ini.
Waktu posting: 23 Juni 2022